ico

Moneta: Výsledky nad odhady, zvýšení výhledu

Moneta oznámila za 3Q 2017 čistý zisk ve výši 924 mil. Kč, vysoko nad naším očekáváním (827 mil. Kč). Lepší oproti naší projekci jsou v podstatě všechny výnosové i nákladové položky. Dále pokračuje akcelerace růstu úvěrové portfolia (+5 % r/r), úroková marže podle očekávání pokračuje v poklesu. Úrokové výnosy na úrovni 1 804 mil. Kč jsou meziročně o 12 % nižší, nicméně oproti předchozímu kvartálu je pokles již jen o 1 %. Na straně provozních nákladů se projevují úspory pramenící z oddělení od GE a absence některých jednorázových nákladů z minulého roku. Rizikové náklady podle očekávání zůstávají na velmi nízké úrovni, k čemuž částečně přispívá i prodej nesplácených úvěrů. Kapitálová přiměřenost byla na konci 3Q na úrovni 18,1 % a přebytek kapitálu nad plánovanou úrovní 2,9 mld. Kč (5,7 Kč na akcii).

Management dále zvýšil výhled zisku na celý rok na 3,9 mld. Kč (doposud 3,65 mld. Kč) a snížil očekávání na rizikové náklady (50 – 60 b.b., doposud 60 – 70 b.b.). Výhled na provozní výnosy (10,3 mld. Kč), provozní náklady (4,8 mld. Kč) a cílovanou kapitálovou přiměřenost (15,5 %) zůstaly beze změny.

Výsledky hodnotíme pozitivně vzhledem k překonání našich odhadů a zvýšenému výhledu na celoroční zisk. Očekáváme dnes pozitivní reakci akcií

v mil. Kč

3Q17

3Q16

r/r

Oček. J&T

Čisté úrokové výnosy

1 804

2 047

-12%

1 793

Poplatky a provize

474

473

0%

447

Ostatní provozní výnosy

174

139

25%

153

Provozní výnosy

2 452

2 659

-8%

2 393

Provozní náklady

-1 157

-1 262

-8%

-1 199

Provozní zisk

1 295

1 397

-7%

1 194

Opravné položky

-140

-222

-37%

-161

Zisk před zdaněním

1 155

1 175

-2%

1 033

Čistý zisk

924

909

2%

827

     Zdroj: J&T Banka, Moneta

Komentáře

Přidat komentář
Kontrolní řetězec

Milan Lávička
09.11.2017 @ 09:00

Předchozí Další